745 millions de dollars d’options Bitcoin expirent demain: à quoi s’attendre

La fin du mois a tendance à être une période volatile pour le prix du Bitcoin. Voici comment les marchés évoluent.

Les contrats d’options Bitcoin d’un montant de 745 millions de dollars expireront demain.

Selon qu’un grand nombre de traders décident de fermer les contrats, le prix du Bitcoin pourrait être affecté

De telles situations «ne sont pas quelque chose à quoi nous pouvons vraiment nous préparer», disent les experts en trading.

Les options pour 67 700 Bitcoin (BTC) – d’une valeur de 745 millions de dollars aux prix actuels – expireront demain, selon la plate-forme d’analyse de données cryptographiques Skew . Mais les experts sont divisés sur le point de savoir si cela n’aura pas d’impact ou si cela pourrait secouer les marchés de la cryptographie.

Les options sont un type de dérivés financiers. Ils donnent aux acheteurs le droit – mais pas l’obligation – d’acheter des actifs à un prix spécifié à une date déterminée dans le futur, pour laquelle ils versent aux vendeurs une «prime». Si le prix de l’actif est supérieur au prix convenu à la date d’expiration, les acheteurs peuvent exécuter le contrat et recevoir des bénéfices, ou refuser et perdre la prime payée.

Selon qu’un nombre important de traders décideront d’acheter – ou non – du BTC à des prix d’exercice spécifiés, cela pourrait pousser le prix du marché de Bitcoin dans les deux sens.

Nicholas Pelecanos, responsable du trading chez NEM Venture Fund, a déclaré à Decrypt que les marchés de la cryptographie attirent certainement plus d’attention ces derniers temps – institutionnels et de détail – et le volume croissant de contrats d’options Bitcoin en est un signe.

«L’intérêt ouvert pour les options BTC est actuellement à son plus haut niveau enregistré. Il existe un potentiel pour certains mouvements liés aux options autour de l’expiration, mais ne peut voir aucun mouvement d’ours important sur les cartes », a déclaré Pelecanos, ajoutant:« Le biais global pour les options BTC est toujours fortement en faveur de l’intérêt à la hausse. »

Écoutez le podcast quotidien The Decrypt

Votre dose quotidienne d’informations, d’apprentissage, de potins et de discussions sur la crypto-monnaie.

Il a déclaré qu’à long terme, les marchés d’options arrivant à échéance réduiraient probablement la volatilité de l’action des prix de la BTC, car les fortes pics de prix seront plafonnés. Cependant, cela pourrait accroître les arguments en faveur du Bitcoin en tant que devise alternative et en tant que réserve de valeur .

745 millions de dollars d’options Bitcoin expirent demain

L’intérêt ouvert pour les options BTC est actuellement à son plus haut niveau enregistré. Image: Inclinaison

Mati Greenspan, analyste de marché et fondateur de Quantum Economics , a également émis l’hypothèse que si une expiration aussi massive d’options n’impliquerait probablement pas grand-chose, ce n’est «rien à quoi nous pouvons vraiment nous préparer de toute façon».

«Cela pourrait [avoir un impact significatif sur le prix et la volatilité du Bitcoin] mais il est très difficile à prévoir. Nous avons vu de nombreuses fois où les expirations de contrats importants ont déplacé les marchés d’une manière ou d’une autre et de nombreuses fois où rien ne s’est passé », a déclaré Greenspan.

De vraag van Tether kan op verzoek van de arbitragecommissie zijn…

Stabiele munten hebben de afgelopen jaren een zeer cruciale rol gespeeld in het cryptocurrency ecosysteem, waarbij de altcoins als belangrijke drijfveren voor crypto-adoptie hebben gefungeerd. In feite is Tether, de meest dominante stabiele munt op de markt, recentelijk gestegen tot de lijst van CoinMarketCap om de op twee na grootste cryptocentrische munt ter wereld te worden – wat de betekenis ervan in de crypto-markt versterkt.

Een recente publicatie van onderzoekers van de Universiteit van Hamburg analyseerde de rol van stablecoins en de invloed van de uitgifte ervan op het rendement van de belangrijkste cryptocurrency’s in het afgelopen jaar. De studie benadrukte de aard van Tether en de rol ervan in de markt en stelde vast dat Tether-uitgiften het handelsvolume beïnvloedden, maar niet het rendement van Bitcoin.

In de afgelopen jaren is Tether voor veel gebruikers de ‚go-to-on-ramp‘ geworden en daarom hebben velen vaak gespeculeerd over de effecten van de uitgifte. Het onderzoek in kwestie heeft ook de uitgifte van Tether in relatie tot andere stablecoins belicht,

„USDT-emissies zijn met gemiddeld 41,5 miljoen dollar veruit de grootste, terwijl de gemiddelde HUSD-uitgifte slechts 1,52 miljoen dollar bedraagt… en dat de prijseffecten rond stabiele muntemissies ook kunnen worden verklaard door een arbitragemogelijkheid op het moment van de uitgifte: In 57% van alle uitgiften werden de stablecoins boven hun pegged value gewaardeerd, voor een gemiddelde premie.“

De door de studie geanalyseerde gegevens wezen er ook op dat de vraag naar stablecoins zoals USDT vooral wordt gedreven door de vraag naar cryptocurrency’s en arbitragekansen. Er werd opgemerkt,

„De vraag naar stabiele muntstukken wordt gedreven door de kortetermijnvraag van beleggers naar cryptocrèmes, en nieuw geslagen stabiele muntstukken worden gebruikt om cryptocrèmes te kopen, mogelijk om te profiteren van arbitragemogelijkheden.“

Na de overgang naar de Ethereum-blokketen is Tether nogal dramatisch gegroeid. Interessant is dat de groeiende dominantie van Tether een zegen kan zijn voor een altermunt als Ethereum en de prijs ervan.

Voorlopig blijft de marktstatus van Tether echter in toenemende mate geassocieerd met Bitcoin, waarbij CoinGecko’s Q2 2020-rapport de stabiele munt in een gestage correlatie met de prijs van ’s werelds grootste cryptocentrische valuta benadrukt. Deze correlatie was met name prominent aanwezig in het tweede kwartaal van 2020, toen de omloop ervan met meer dan 100% toenam van 4,7 miljard naar 9,6 miljard.

De studie concludeerde met het argument dat de rendementen van de Bitcoin vóór de uitgifte verschillen tussen de stabiele munten en dat de markt de uitgifte verschillend interpreteert. Het benadrukte dat in het geval van USDT,

„Deze verschillen kunnen te wijten zijn aan arbitragemogelijkheden of het gebruik van stalmiddelen als een veilige haven en suggereren dat stalmiddelen geen perfecte vervangers voor elkaar zijn.“